IV 不等于涨跌方向
它衡量的是“可能走多远”
这是早期微课，下面的结论只适用于本课给出的合约和参数。 同一概念的限定以新课为准：波动和方向不是一回事。旧链接和这节的完成记录都还在。
IV（隐含波动率）不是市场看涨还是看跌，而是市场认为股价“可能走多远”。它是一个幅度预期，没有方向。
所以在这个模型里，其他条件不变时 IV 上升，Call 和 Put 的价格会同时上升——因为更大的波动让两边的权利都更可能变得值钱。
反过来，IV 下降会同时压低两者。财报公布后 IV 常常骤降，这就是后面那节课要讲的 IV Crush。
先做一个判断
动手验证
先用 Call 把 IV 从 20% 拉到 80%，再切换成 Put 重复一次。比较两者的变化方向。
正在计算
本页所有价格、Greeks 与损益都由服务端的 Python 引擎计算，浏览器不复制任何定价公式。 这里没有真实成交、手续费、点差或账户余额。
检查一下
先在上面做一次实验（改动一个参数并看到结果），再来回答这道题。