Call 与 Put 是什么
两种方向，一样的“买方付钱”
这是早期微课，下面的结论只适用于本课给出的合约和参数。 同一概念的限定以新课为准：权利与义务：交易两边在做什么。旧链接和这节的完成记录都还在。
买入一份 Call，是花一笔钱（权利金）买下一个方向：股价越高于约定的执行价，它越值钱。买入 Put 相反，股价越低于执行价越值钱。
两者都是买方付钱。付出去的权利金就是你这笔交易的最大损失——股价走反了，最差的情况是这份合约到期一文不值。本课的简化教学合约采用欧式、现金结算：到期才按内在价值一次结清，这一课不讲提前行权。行权方式、结算方式和定价模型是三件事。使用欧式定价模型，不等于后面的股票期权例子也按现金结算。
一份合约通常对应 100 股，所以报价 $4.16 的权利金，实际要付 $416。这个乘数会把所有盈亏放大 100 倍，是新手最容易忽略的一步。
先做一个判断
动手验证
把股价拖到 $90 和 $110 各看一次，然后切换 Call / Put 再看一次。注意 Delta 的符号变化。
正在计算
本页所有价格、Greeks 与损益都由服务端的 Python 引擎计算，浏览器不复制任何定价公式。 这里没有真实成交、手续费、点差或账户余额。
检查一下
先在上面做一次实验（改动一个参数并看到结果），再来回答这道题。